Trái phiếu là gì? Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư vào trái phiếu là gì?

Trái phiếu là gì? Lợi suất trái phiếu là gì? Đặc điểm và phân loại các loại trái phiếu? Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư vào trái phiếu là gì? Đầu tư trái phiếu có tốt không? Tôi có nên đầu tư vào trái phiếu không?

Trên thị trường chứng khoán, chúng ta thường nghe nói về trái phiếu, cổ phiếu công ty. Cổ phiếu và trái phiếu là hai hình thức đầu tư phổ biến, được quan tâm nhiều nhất hiện nay. Sự lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu là điều khiến nhiều nhà đầu tư mới trên thị trường rất quan tâm. Trái phiếu là một công cụ tuyệt vời để tạo thu nhập và đầu tư trái phiếu được coi là đầu tư an toàn, đặc biệt là khi so sánh với đầu tư cổ phiếu.

Bạn đang xem bài: Trái phiếu là gì? Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư vào trái phiếu là gì?

Luật sư luật trái phiếu và lợi tức: 1900.6568

* Căn cứ pháp lý

– Luật Doanh nghiệp 2020 (Luật số 59/2020/QH14 ngày 17/6/2020);

– Luật Chứng khoán 2019;

– Nghị định 78/2015/NĐ-CP ngày 14/09/2015 về đăng ký doanh nghiệp;

– Nghị định 108/2018/NĐ-CP ngày 23/8/2018 Sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 78/2015/NĐ-CP ngày 14/09/2015 của Chính phủ về đăng ký doanh nghiệp.

1. Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là giấy chứng nhận nghĩa vụ nợ của tổ chức phát hành phải trả cho chủ sở hữu trái phiếu với một số tiền cụ thể (mệnh giá của trái phiếu), trong một khoảng thời gian xác định và với lợi tức xác định.

Tổ chức phát hành có thể là một doanh nghiệp (trái phiếu trong trường hợp này được gọi là trái phiếu doanh nghiệp), một tổ chức chính phủ như Kho bạc Nhà nước (trong trường hợp này được gọi là trái phiếu kho bạc), chính phủ (trong trường hợp này được gọi là trái phiếu công cộng hoặc trái phiếu chính phủ). Người mua trái phiếu, hoặc trái chủ, có thể là cá nhân hoặc doanh nghiệp hoặc chính phủ. Tên của trái chủ có thể được ghi trên trái phiếu (trong trường hợp này được gọi là trái phiếu đã đăng ký) hoặc không được ghi lại (trái phiếu ẩn danh). Trái chủ là người cho vay và họ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào đối với việc sử dụng vốn vay của người vay. Tổ chức phát hành có nghĩa vụ thanh toán theo các cam kết nợ được quy định trong hợp đồng cho vay.

2. Lợi suất trái phiếu là gì?

Lợi suất trái phiếu là tổng lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được khi đầu tư vào trái phiếu. Có nhiều loại lợi suất trái phiếu, trong đó lợi tức danh nghĩa là phần lãi chia cho mệnh giá của trái phiếu; Lợi suất thực là thu nhập hàng năm của trái phiếu chia cho giá thị trường hiện tại của nó. Ngoài ra, lợi tức yêu cầu là mức lợi suất mà công ty phát hành trái phiếu phải cung cấp để thu hút các nhà đầu tư.

3. Đặc điểm của trái phiếu:

Các tổ chức phát hành trái phiếu không chỉ là Công ty, mà còn là Chính phủ Trung ương và chính quyền địa phương.

Bất kỳ doanh nghiệp hoặc cá nhân nào cũng có thể mua trái phiếu, bao gồm cả chính phủ. Trái phiếu có tên trái phiếu chỉ được gọi là trái phiếu đã đăng ký, trong khi ngược lại được gọi là trái phiếu ẩn danh.

Người mua trái phiếu chỉ là người cho tổ chức phát hành vay tiền và là chủ nợ của tổ chức phát hành trái phiếu. Ngoài người mua cổ phần là Chủ sở hữu công ty.

Bài liên quan: Một liên minh là gì? 06 điều cần biết về công đoàn

Thu nhập của trái phiếu là lãi suất, là thu nhập cố định thường xuyên và không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty phát hành.

Trái phiếu là chứng khoán nợ, vì vậy khi Công ty bị giải thể hoặc phá sản, trước tiên Công ty phải có nghĩa vụ thanh toán cho Người nắm giữ trái phiếu trước, sau đó chia cho các Cổ đông.

Với những đặc điểm trên, xét về nhà đầu tư, trái phiếu ổn định hơn và chứa ít rủi ro hơn so với cổ phiếu. Do đó, trái phiếu là loại chứng khoán được các nhà đầu tư ưa chuộng.

4. Phân loại trái phiếu:

Phân loại theo nhà xuất bản

Trái phiếu doanh nghiệp: Là trái phiếu do doanh nghiệp nhà nước, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần phát hành nhằm tăng vốn hoạt động. Trái phiếu doanh nghiệp có nhiều loại và giống nhau.

Trái phiếu chính phủ: để đáp ứng nhu cầu chi tiêu của chính phủ. Chính phủ phát hành trái phiếu với mục đích huy động tiền nhàn rỗi trong nhân dân và các tổ chức kinh tế – xã hội. Chính phủ được xem là Nhà xuất bản uy tín nhất trên thị trường. Do đó, trái phiếu chính phủ được coi là chứng khoán ít rủi ro nhất.

Trái phiếu của các tổ chức tài chính và ngân hàng: Các tổ chức này có thể phát hành trái phiếu để tăng vốn hoạt động.

Phân loại theo lợi suất trái phiếu

Trái phiếu có lãi suất thay đổi (được gọi là trái phiếu lãi suất thả nổi): Một loại trái phiếu trong đó lợi tức sẽ được thanh toán trong các giai đoạn khác nhau. Và tính theo 1 lãi suất biến đổi theo lãi suất tham chiếu của trái phiếu.

Trái phiếu không lãi suất: Loại trái phiếu mà người mua không nhận được tiền lãi. Nhưng mua với giá thấp hơn mệnh giá (mua chiết khấu). Và được hoàn trả theo mệnh giá khi trái phiếu đó đáo hạn theo quy định.

Trái phiếu lãi suất cố định: Loại trái phiếu có yieLD được xác định bởi một tỷ lệ phần trăm cố định (%) theo mệnh giá.

5. Rủi ro cần lưu ý khi đầu tư trái phiếu:

Đầu tư trái phiếu là việc thực hiện giao dịch cho vay với nhà đầu tư trái phiếu là người cho vay và nhà phát hành trái phiếu (Chính phủ, doanh nghiệp, ngân hàng hoặc tổ chức tài chính) với tư cách là người vay. Tổ chức phát hành có nghĩa vụ thanh toán cho trái chủ theo các cam kết về nợ được quy định trong hợp đồng vay.

Rủi ro lãi suất

Lãi suất và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo.

Khi lãi suất giảm, các nhà đầu tư cố gắng nắm bắt hoặc chốt lợi suất cao nhất càng lâu càng tốt. Họ sẽ thu lãi đối với trái phiếu trả lãi suất cao hơn giá thị trường tại thời điểm đó. Sự gia tăng nhu cầu dẫn đến sự gia tăng giá trái phiếu.

Bài liên quan: FDI là gì? Quy định về vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài vào Việt Nam?

Ngược lại, khi lãi suất hiện tại tăng, các nhà đầu tư đương nhiên sẽ từ bỏ trái phiếu lãi suất thấp. Điều này sẽ khiến giá trái phiếu giảm.

Rủi ro tái đầu tư

Tái đầu tư là thực tế là các trái chủ đã nhận được tiền nhưng không có cơ hội tái đầu tư với cùng một mức lãi suất. Hình thức này khá phổ biến trong các doanh nghiệp và nó ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhà đầu tư. Đặc tính có thể thu hồi của trái phiếu cho phép tổ chức phát hành mua lại trái phiếu trước ngày đáo hạn. Kết quả là, trái chủ nhận được khoản thanh toán gốc có giá trị cao hơn mệnh giá.

Tuy nhiên, mặt trái của trái phiếu có thể thu hồi là nhà đầu tư nhận được tiền nhưng không thể tái đầu tư với cùng một mức lãi suất. Về lâu dài, rủi ro tái đầu tư có tác động xấu đến lợi nhuận đầu tư. Do đó, khi quyết định mua trái phiếu, nhà đầu tư sẽ lựa chọn những trái phiếu không có đặc điểm phục hồi để có thể nhận được lãi suất cao hơn đồng thời giảm rủi ro tái đầu tư trong thời gian tới.

Rủi ro lạm phát

Trong những năm gần đây, lạm phát tại thị trường Việt Nam ngày càng trở nên phổ biến và gia tăng với tốc độ nhanh chóng. Lạm phát ảnh hưởng đến việc tăng lãi suất, làm giảm sức mua của trái phiếu và khiến trái chủ kiếm được lợi suất âm.

Khi chi phí sinh hoạt và lạm phát tăng với tốc độ nhanh hơn lãi suất đầu tư trái phiếu, thì sức mua của nhà đầu tư sẽ giảm và thậm chí có thể mang lại lợi suất âm. Cụ thể, giả sử một nhà đầu tư trái phiếu có thể nhận được lãi suất 2%, nếu lạm phát tăng lên 4% sau khi họ đầu tư, thì lợi suất của nhà đầu tư thực tế chỉ là -2%.

Rủi ro tín dụng

Trái phiếu chính phủ thường được coi là trái phiếu có rủi ro thấp nhất, vì chính phủ có khả năng thu thuế hoặc phát hành tiền để trả cho trái chủ khi đáo hạn. Tuy nhiên, khi trái chủ mua trái phiếu doanh nghiệp thì chưa an toàn nên trái phiếu doanh nghiệp có mức độ rủi ro cao hơn và phải trả lãi suất cao hơn cho nhà đầu tư.

Rủi ro thanh khoản

Thanh khoản là khả năng chuyển đổi thành tiền của một tài sản. Trong một số trường hợp, nhà đầu tư có thể không bán được trái phiếu doanh nghiệp của mình một cách nhanh chóng vì thị trường cho những trái phiếu đó quá nhỏ với chỉ một vài người mua và người bán, dẫn đến giá cả biến động. Chúng ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ suất lợi nhuận của trái chủ.

Lãi suất thấp trong quá trình phát hành trái phiếu có thể dẫn đến biến động giá đáng kể và có ảnh hưởng xấu đến tổng lợi nhuận của trái chủ (khi được bán). Cũng giống như cổ phiếu được giao dịch trong một thị trường thưa thớt, bạn có thể bị buộc phải bán trái phiếu với giá thấp hơn nhiều so với dự kiến.

Xếp hạng rủi ro

Nếu một công ty có xếp hạng tín dụng thấp hoặc khả năng kinh doanh và trả nợ có vấn đề, các ngân hàng hoặc người cho vay có thể tính lãi suất cao hơn cho các khoản vay trong tương lai của công ty. Điều này có thể có tác động xấu đến khả năng đáp ứng các khoản nợ với trái chủ hiện tại của công ty và gây thiệt hại cho các trái chủ muốn bán trái phiếu.

Đầu tư trái phiếu khá an toàn và có thể tạo ra nguồn thu nhập ổn định cho nhà đầu tư, nhưng đôi khi có thể mang theo rủi ro nếu nhà đầu tư không đủ khôn ngoan. Tuy nhiên, việc đầu tư vào trái phiếu sẽ đơn giản hơn rất nhiều khi các nhà đầu tư đã nắm vững những kiến thức cơ bản về trái phiếu, tìm ra các yếu tố thị trường quen thuộc và có thể lường trước những rủi ro có thể đến với họ để đầu tư vào đúng thời điểm, đúng nơi.

Trang chủ: https://luatthienminh.com.vn
Bài này thuộc chuyên mục: Luật Hỏi Đáp

Related Posts

An ninh nhân dân là gì? Xây dựng trận địa an ninh nhân dân và an ninh nhân dân

An ninh nhân dân là gì? Xây dựng trận địa an ninh nhân dân và an ninh nhân dân? Xây dựng trận địa an ninh nhân dân và an ninh…

Đặc điểm văn hóa dân tộc là gì? Biểu hiện và ý nghĩa của bản sắc văn hóa dân tộc?

Đặc điểm văn hóa dân tộc là gì? Biểu hiện và ý nghĩa của bản sắc văn hóa dân tộc? Đặc điểm cơ bản của bản sắc dân tộc Việt…

Ủy ban Thường vụ là gì? Các quy định của Đảng đối với Ban Thường vụ, bạn nên biết?

Khái niệm của Ủy ban Thường vụ (Tiêu chuẩn) là gì? Ủy viên thường trực tiếng Anh là gì? Trách nhiệm và quyền hạn của Ủy ban Thường vụ? Trách…

Bạo lực học đường là gì? Hiện trạng, nguyên nhân và giải pháp?

Bạo lực học đường là gì? Tình trạng bạo lực học đường hiện nay ở Việt Nam là gì? Nguyên nhân gây ra bạo lực học đường là gì? Giải…

Bảo vệ môi trường là gì? Nội dung và biện pháp bảo vệ môi trường?

Khái niệm bảo vệ môi trường là gì? Nội dung và biện pháp bảo vệ môi trường? Chung tay bảo vệ môi trường có phải là trách nhiệm của toàn…

BOT là gì? Luật đầu tư theo hình thức BOT?

BOT là gì? Luật đầu tư theo hình thức BOT? Trình tự và nội dung thực hiện hợp đồng BOT? Trong giao thông đường bộ, chúng ta thường thấy các…

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *